期权策略-Condor(鹰式)/Iron Condor(铁鹰)

Condor(鹰式策略)

鹰式策略是一个四腿期权。
所有的腿的期权类型相同，到期日相同，行权价构成等差关系。

鹰式策略是从BufferFly策略演化而来，在ButterFly策略中要达到最大盈利/亏损必须股价停留在中间腿上，那么我们想能不能把中间腿的宽度扩大(即由单点变成区间)，所以就把中间腿分开分成两支，中间留差距构成区间跨度。

包含四个操作：

1. Long Call Condor

Long Call Condor

当 Call2 == Call3 时，这就是一个Long Call BufferFly策略。

2. Long Put Condor

Long Put Condor

当 Put2 == Put3 时，这就是一个Long Put BufferFly策略。

3. Short Call Condor

Short Call Condor

当 Call2 == Call3 时，这就是一个Short Call BufferFly策略。

4. Short Put Condor

Short Put Condor

当 Put2 == Put3 时，这就是一个Short Put BufferFly策略。

Iron Condor策略

Iron condor是从Strangle策略演化而来的，在前面Strangle的Sell策略中，不但裸卖有风险，而且还会占有很多的保证金；然后基于这个需求，我们把Strangle两边的远处再分别买回Call和Put，这样就降低了风险而且保证会的要求也减少很多。这就构成了Iron condor策略。

Iron Condor使用Strangle策略演化而来：

Long Strangle -> Long Iron Condor
Short Strangle -> Short Iron Condor

分类两类：
Long Iron Condor 和 Short Iron Condor

1. Long Iron Condor(买入铁鹰式期权)

买入Strangle期权：预计股价不会横盘在Put2和Call1之间

Long Strangle

买入Iron Condor期权：预计股价不会横盘在Put2和Call1之间，然后在适当降低成本。

Long Iron Condor

2. Short Iron Condor(卖出铁鹰式期权)

卖出Strangle期权：预计股价会横盘在Put2和Call1之间震荡

Short Strangle

卖出Iron Condor期权：预计股价会横盘在Put2和Call1之间震荡，然后加一个突破保险。

Short Iron Condor